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昨日一則關(guān)于東邪葛衛(wèi)東聯(lián)手國(guó)際對(duì)沖基金囤鈷的消息，將這個(gè)年產(chǎn)僅10萬(wàn)噸的小金屬推向了風(fēng)口浪尖。鈷究竟是什么，有什么用途，為何業(yè)內(nèi)期貨和券商報(bào)告對(duì)鈷紛紛推崇備至？其實(shí)除了投資大鱷的投資需求之外，我們這些股期小散也對(duì)鈷充滿了濃濃的好奇之心。
鈷
據(jù)安泰科，3月1日鈷市場(chǎng)價(jià)在39-42萬(wàn)元/噸，而從鈷價(jià)的歷史走勢(shì)圖上，可以清晰看到，自去年7月份，鈷價(jià)由不足20萬(wàn)/噸開始回升，漲價(jià)已經(jīng)逾一倍。目前市場(chǎng)上的各種分析來(lái)看，鈷的基本面情況確實(shí)支撐大漲。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鈷業(yè)分會(huì)副秘書長(zhǎng)孫永剛對(duì)金融界網(wǎng)站記者表示，鈷價(jià)的上漲有基本面因素、國(guó)內(nèi)外資本參與等多重影響，目前原料和電鈷價(jià)格漲幅之間仍有差距，電鈷會(huì)跟漲，但是后期漲勢(shì)可能會(huì)放緩。
鈷礦雖減產(chǎn)，進(jìn)口商仍然謹(jǐn)慎
卓創(chuàng)資訊金屬分析師張偉對(duì)金融界網(wǎng)站記者表示，鈷是伴生品，一般是隨鎳和銅產(chǎn)出，我國(guó)鈷儲(chǔ)量占世界的1%左右，鈷資源非常稀缺。據(jù)美國(guó)地質(zhì)勘探局（USGS），目前全球已探明鈷儲(chǔ)量為700萬(wàn)噸，剛果（金）、澳大利亞、古巴三國(guó)鈷礦資源占世界儲(chǔ)量的70%。其中，剛果（金）的鈷探明儲(chǔ)量占世界儲(chǔ)量將近50%。所以剛果（金）的生產(chǎn)情況對(duì)全球鈷價(jià)的影響不容小視。而本次鈷價(jià)的上漲，就跟剛果（金）的關(guān)聯(lián)頗深。
孫永剛介紹，鈷的供給端上存在三點(diǎn)原因，首先是嘉能可和自由港等鈷礦商都有不同程度的減產(chǎn)，其次剛果（金）的國(guó)內(nèi)政治一直不穩(wěn)定，政治波動(dòng)會(huì)對(duì)原料的產(chǎn)出有一定影響，最后是剛果（金）的童工問題。
據(jù)民主剛果政府估計(jì)，該國(guó)有20%的鈷產(chǎn)量來(lái)自手工采礦者，其中多達(dá)4萬(wàn)名兒童從事此項(xiàng)工作。剛果（金）整頓手抓礦，導(dǎo)致2016年手抓礦產(chǎn)量大幅下滑。由于涉及童工，孫永剛表示，目前國(guó)際知名的礦石材料用品公司都十分謹(jǐn)慎，確保自己使用的鈷不是來(lái)自于童工，中國(guó)的鈷礦進(jìn)口從去年就開始大幅削減，而且今年仍會(huì)繼續(xù)減少。
國(guó)內(nèi)外鈷行業(yè)的寡頭壟斷
嘉能可、自由港和歐亞資源是全球主要的鈷礦生產(chǎn)商， 而嘉可能是全球最大的鈷礦生產(chǎn)商，據(jù)海通有色，2017年2月13日，嘉能可購(gòu)買了Fleurette 集團(tuán)所持有31%的MUtanda Mining Sarl股權(quán)，以及該集團(tuán)所持有的10.25%的Katanga Mining Limited股權(quán)。這意味著，嘉能可目前擁有Mutanda100%股權(quán)以及Katanga約86.33%股權(quán)，從而進(jìn)一步提高了自身對(duì)全球鈷資源的控制。未來(lái)嘉能可是否愿意增產(chǎn)將成為決定鈷金屬供給的重要因素。
國(guó)內(nèi)方面，洛陽(yáng)鉬業(yè)(5.20 +0.00%,買入)成為鈷業(yè)龍頭企業(yè)。由于自身債務(wù)問題，自由港將其所持有FMDRC的100%股權(quán)（也即TFM56%權(quán)益）出售給洛陽(yáng)鉬業(yè)，已經(jīng)于2016年11月17日交割完畢。據(jù)海通有色，洛陽(yáng)鉬業(yè)2017年1月23日公告顯示，公司將與BHR Newwood Investment Management Limited （BHR）合作，在BHR通過股權(quán)購(gòu)買間接持有TFM24%股權(quán)后，取得TFM24%的權(quán)益的獨(dú)家購(gòu)買權(quán)。最終TFM權(quán)益受讓成功。至此，洛陽(yáng)鉬業(yè)獲得TFM共計(jì)80%的權(quán)益，TFM剩余20%股權(quán)由剛果（金）公司掌控。洛陽(yáng)鉬業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)TeNKE銅鈷礦的控制，從而提升了其在銅、鈷領(lǐng)域的世界話語(yǔ)權(quán)。
鈷的消費(fèi)前景雖好，但是方向很單一
“充電5分鐘，通話兩小時(shí)”是鈷的力量，但是將金屬鈷轉(zhuǎn)化到電子產(chǎn)品的過程非常困難。另外北眾人所熟知的鈷的用途在新能源汽車（愛基,凈值,資訊）的電池上。孫永剛介紹，目前全球都在提倡新能源汽車，尤其國(guó)外的特斯拉和中國(guó)的比亞迪(50.20 +0.02%,買入)在做純電動(dòng)汽車，電動(dòng)汽車的電池原料以三元材料為主，進(jìn)而提升了鈷的需求。
雖然我國(guó)鈷產(chǎn)量少，但是目前中國(guó)卻是全球最大的鈷消費(fèi)國(guó)，主要原料全靠進(jìn)口。在全球10萬(wàn)噸的產(chǎn)量中，中國(guó)消費(fèi)至少占了一半。雖然近期中國(guó)企業(yè)收購(gòu)了自由港，但是短期內(nèi)供給局面不會(huì)改變。
張偉對(duì)新能源汽車的未來(lái)發(fā)展表示質(zhì)疑，至少?gòu)哪壳皝?lái)看，新能源汽車的產(chǎn)需并不高，加之設(shè)備不齊全等因素，推廣起來(lái)也非常困難，關(guān)鍵看后期能不能打通私家車領(lǐng)域。而鈷的消費(fèi)方向比較單一，目前市場(chǎng)上炒作心理預(yù)期的成分比較大。
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